Mire jó egy hétköznapi kisbefektetőnek egy kötvény vagy kötvénycsomag? Íme, néhány információ a jó befektetési döntéshez.
Mi a kötvény és hogy működik?
Adtál már kölcsön barátnak, családtagnak? Szerintem mindannyian adtunk már kölcsön valakinek. A baráti, családi kisösszegű kölcsönökről általában nem készítünk papírt. Nagyobb összeget azonban már csak akkor adunk kölcsön, ha a feltételeket írásban rögzítettük.
A kötvények hitelviszonyt, azaz kölcsönt megtestesítő értékpapírok, amik az adott kölcsön feltételeit írásban rögzítik. A kötvény gyakorlatilag egy hivatalos ígérvény, amellyel a kötvény kibocsátója – aki lehet az állam, önkormányzat, bank vagy cég is – vállalja, hogy a kötvényt megvásárló számára visszafizeti a vásárláskor neki kölcsönzött tőkét (névérték), kamatot fizet a névértékre számolva-, illetve esetleges további szolgáltatásokat is biztosít számára. A kötvénykibocsátó így jut hozzá a számára szükséges tőkéhez, a kötvény vásárlója pedig kiszámítható módon jut hozamhoz, fix, változó kamatfizetés mellett, meghatározott kondíciók alapján vagy diszkont áron kibocsátott kötvények formájában.
Egy példa:
Egy 10.000 forint névértékű, 5 éves futamidejű kötvény vásárlásakor 10.000 forint kölcsönt nyújtasz a kötvény kibocsátójának 5 évre. A kötvény kibocsátója – például az állam – a futamidő alatt erre kamatot fizet neked, és a futamidő végén (általában egy összegben) a névértéket – a 10.000 forintot is visszafizeti. Ritka esetekben előfordulhat, hogy a névértéket több összegben, a futamidő közben fizeti. Ez esetben a későbbi kamatokat már csak a fennmaradó tartozás után kapod.
Mennyi pénzt fektess kötvényekbe?
A kötvények széles skálája és elérhetősége révén lehetőséged van kis és egészen nagy értékű kötvényeket vagy kötvénycsomagokat is vásárolni. Minden a lehetőségeiden és igényeiden múlik.
Milyen futamidővel vegyél kötvényt?
A kötvények általában meghatározott futamidőre szólnak ( bár léteznek lejárat nélküli, un. örökjáradék kötvények is). Általánosságban rövid-, közép-, illetve hosszú távra is találhatsz az egyes típusokból.
Mennyit kereshetsz rajta?
A kötvény a rendszeresen kapott kamattal termel hasznot neked. Ezt a kamatot a kibocsátáskor, a névérték százalékában állapítja meg a kibocsátó. A kamat mértéke a kötvény típusától függően változik. Van fix és változó kamatozású kötvény, vagy e kettő kombinációja és léteznek speciális kamatozású kötvényfajták is. Gyakori a kamatszelvény nélküli kötvény is, amelyet diszkonton, azaz a kamat mértékével csökkentett árfolyamon vásárolhatsz meg.
Hogyan fogj hozzá?
Vásárolhatsz különféle állami, pénzintézeti vagy vállalati kötvényeket is. A feladatod az, hogy a számos kötvénytípus közül válaszd ki a neked megfelelőt.
A kiválasztás szempontjai:
- mennyi pénzt szeretnél befektetni,
- mennyi időre tudsz lemondani a pénzedről,
- milyen időközönként szeretnél pénzhez, kamathoz jutni,
- ezért mekkora kockázatot akarsz vállalni,
- elegendő-e, ha csak a futamidő végén kapod vissza a befizetett pénzed vagy folyamatos törlesztést szeretnél.
Van kockázata?
Kockázatokról a kötvények esetében is kell beszélni.
Az államkötvények esetében az állam vállal garanciát a tőkéd visszafizetésére és a kamat megfizetésére.
A vállalati kötvények esetében maga a kibocsátó cég hitelképessége a garancia. Tehét nem árt, ha kicsit utána nézel a cégnek. (ezt múlasztották el a Questor-kötvény vásárlói.) Általában magasabb kockázattal kell számolnod egy vállalati kötvény esetében, szemben azzal az államkötvénnyel, amelyet az adott vállalat tevékenységéül szolgáló ország bocsát ki. Ennek megfelelően a vállalati kötvények elvárható hozama is magasabb.
Miért jó a kötvény?
Mert kiszámítható: a kamat szintje, a kamatfizetés rendszeressége és formája, és a tőketörlesztés folyamatát is előre látod már a kötvény megvásárlásakor.
Vannak korlátok?
Arra mindenképpen figyelned kell, hogy a megvásárolni kívánt kötvény, milyen minősítéssel rendelkezik. Mindegy, hogy államkötvény vagy vállalati kötvény.
Két alapvető csoportba sorolhatjuk a kötvényeket:
- befektetésre javasolt, így alacsonyabb kockázattal bíró és
- befektetésre nem javasolt, bóvli vagy high yield kötvényekre, amelyek az átlagosnál magasabb kockázatúak.
| Ha személyes pénzügyekről van szó, nekem rengeteg kérdésem van. Tedd fel Te is a saját kérdéseidet! |  |
Egyedül nem megy? |  |
Biztos anyagi hátteret, nyugodt és boldog életet kívánok!
 |
Papszt Kriszta az anyagi biztonságra vágyók pénzügyi tanácsadója +36 30 737 5074 kapcsolat@papsztkriszta.com |
 |
Befektetési „útikönyv” kezdőknek!Ismerd meg a befektetési lehetőségeket, hogy úgy tudd összeállítani befektetéseidet, ahogyan – csak az emberek nagyon kicsi hányadának sikerül. Láss hozzá! |
 |
