Egyre többször hallható az önkéntes nyugdíjpénztárakkal szembeni érvként, hogy azok csak állampapírba fektethetnek, s emiatt a hozamaik nem fogják meghaladni az állampapír-kamatokat. Így miért választanák azt a nyugdíjcélú megtakarítások közül? Ez azonban tévedés: az önkéntes nyugdíjpénztárak más eszközökbe is fektetnek. Sőt vannak olyan portfóliók, ahol az állampapírok aránya sokkal kisebb, mint 50%. Hogyan lehetett volna 10% feletti hozamot elérni csak állampapír befektetéssel?
[social_warfare]
Milyen nyugdíjcélú megtakarítások közül választhatsz?
Jelenleg három „címkézett” nyugdíjcélú megtakarítás létezik Magyarországon:
- a nyugdíj-előtakarékossági számla (NYESZ),
- a nyugdíjbiztosítás,
- és az önkéntes nyugdíjpénztár.
Ezek közül az első és az utolsó olcsó megoldás. Így a nyugdíjra való felkészülésnél már csak egyetlen kérdés maradt: melyikkel és mekkora hozamot tudnak elérni a szolgáltatók (amit természetesen mérsékelnek a költségek)?
Milyen befektetések vannak a nyugdíjcélú megtakarítások mögött?
A nyugdíj-előtakarékossági számlán – bizonyos keretek között – abba fektetsz, amibe csak akarsz: a megtakarított pénzed teheted állampapírba, befektetési alapba, de akár részvényekbe is. Így a hozamok csak rátermettségedtől függnek.
A legtöbb nyugdíjbiztosítás unit-linked típusú, azaz befektetési egységekhez kötött. az eszközalapokra tekinthetsz úgy, mint befektetési alapokra. Itt is szükséges az aktív részvétel a befektetések kiválasztásában, de csak egy szűkebb palettáról válogathatsz. Ezt lehet előnyként (előszűrt befektetések) és hátrányként (korlát) értelmezni. De az biztos, hogy itt sem tudsz egyértelmű hozamot a termék mögé állítani, mert ahány befektető, annyiféle hozam lesz.
Az önkéntes nyugdíjpénztári számláknál már más a helyzet. Ezeknek a befektetési lehetőségeit valóban sokkal jobban szabályozza a törvény, mint az előző két nyugdíjcélú megtakarítás esetében. De ez inkább csak kockázatot maximalizáló (adminisztratív) korlát. Például hitelintézetek által kibocsátott magyarországi kötvényeken kívüli kötvényekből nem tarthat egyetlen nyugdíjpénztár 10%-ot meghaladó mértékben. Ilyen és ehhez hasonló korlátokkal csökkentik a nyugdíjpénztárak kockázatának maximumát. Ám ez a korlát nem jelenti azt, hogy az önkéntes nyugdíjpénztárak csak állampapírba fektetnek!
A tavalyi év során az önkéntes nyugdíjpénztári tagok többsége 5,5-7,7% közötti hozamot ért el költségekkel csökkentve. Ekkora hozamot elérni pedig állampapírral nehezen lehetett volna 2016-ban. (Az összes önkéntes nyugdíijpéntár 2016-os hozamadatait itt találod.)
Példa
Példának nézzük az Erste Nyugdíjpénztár portfólióit, mert a honlapjukon könnyedén elérhető, hogy milyen referenciaindexszel dolgoznak az egyes portfóliói. Ez tulajdonképpen indirekt módon mutatja a befektetések összetételét is, hiszen csak állampapírokkal nehezen lehetne versenyezni a részvénypiaci hozamokkal.
A nyugdíjhoz közel állóknak ajánlott Kiszámítható portfólióban hatalmas az állampapírok aránya, de a fiatalabbaknak javasolható Lendület portfólió többségét már nem az állampapírok teszik ki. A tavalyi év során volt olyan önkéntes nyugdíjpénztár, amelyik növekedés orientált portfóliójával több, mint 10%-ot ért el. Az nyilvánvaló, hogy ezt nem sikerült volna állampapír túlsúlyos befektetéssel elérni.
Szeretnéd tudni, hogy honnan és miből lesz nyugdíjad? Szeretnéd tudni, hogy mire lesz elég a megtakarításod? Mindhárom nyugdíjcélú megtakarítás előnyeit, hátrányait ismerem. Kérdezz és segítek kiválasztani a számodra legmegfelelőbb nyugdíjcélú megtakarítást!
 |
Papszt Kriszta pénzügyi és vállalkozásfejlesztési tanácsadó, coach, jó(l)lét mentor +36 30 737 5074 kapcsolat@papsztkriszta.com |
Hasznosnak találtad ezt a cikket? Lájkold, oszd meg, kövess a Facebookon, és látogass vissza máskor is, vagy…
