Fogadok, hogy a “befektetői” idegeid mostanában kissé feszültek. Ez teljesen természetes. Miközben ezt írom, a részvények árfolyama több mint 18%-ot esett 2022-ben, és a kötvények is nehéz időket élnek át, most, hogy a kamatlábak emelkednek.
Mintha az infláció nem okozna elég fejfájást!
Az ilyen változékony időkben, mint a mostani, a rossz lépések hosszú távú gondokat okozhatnak. Íme, hogyan kerülheted el a bajt. (tovább…)
Amikor először kezdesz el befektetni a részvénypiacra, a gondolat, hogy saját magadnak kell kiválasztanod a befektetéseket, elég lehet ahhoz, hogy eltántorítson. De mi lenne, ha az egész tőzsdére befektethetnél? Itt jönnek a képbe az indexalapok.
Az indexalapok olyan befektetési eszközök, amelyek az utóbbi években egyre népszerűbbé váltak. Sőt, a Wall Street Journal egyik 2019-es címlapján az indexalapokat a Wall Street új „királyainak” nyilvánította. A befektetők szeretik az indexalapokat, mivel a vagyonépítés költséghatékony módját jelentik, és az évek során bizonyítottan sikeresek voltak.
Tehát mik is pontosan az indexalapok, és hogyan kezdheted el velük a (nyugdíjcélú) befektetést? Olvass tovább, hogy megtudd, mik ezek, hogyan működnek, és miért lehet szükséged rájuk a portfóliódban. (tovább…)
Vajon hányan kívánják azt, bárcsak visszamehetnének az időben és megmondhatnák fiatalabb énjüknek, mit ne tegyenek? Ha lenne rá lehetőségem, valószínűleg a következő tanácsot adnám magamnak: Kezdj el befektetni kevés pénzből, ahelyett, hogy (hitelkártya) adósságot halmoznál fel. Nem tudom, hol tartasz az életedben, mennyi pénz van a zsebedben vagy a folyószámládon, de ha már megszabadultál a magas kamatozású fogyasztói adósságoktól, érdemes elgondolkodnod azon, hogy a befektetés megfelelő-e számodra. (tovább…)
Számos befektetési lehetőség áll rendelkezésre, de annak kiválasztása, hogy pontosan mibe fektess be, megterhelőnek tűnhet. Akár újdonsült anyuka vagy, akár a nyugdíj előtt állsz, fontos, hogy ismerd egyedi igényeidet és a helyzetedet.
Mivel mindenkinek más és más céljai vannak és különböző a kockázattűrő képességegünk is, lehetetlen általános tanácsot adni a befektetésekkel kapcsolatban. Ezért fontos, hogy megértsd az összes rendelkezésre álló befektetési lehetőséget, hogy a lehető legtájékozottabb döntést hozhasd meg. (tovább…)
A legsikeresebb befektetők nem egy nap alatt lettek sikeresek. A pénzügyi világ megismerése és a befektetői személyiség kifejlesztése időt és türelmet igényel, nem beszélve a próbálkozásokról és hibákról. Ebben a cikkben végigvezetlek a befektetésig vezető expedíció első hét lépésén, és megmutatom, mire kell figyelned.
A sikeres befektetés egy utazás, nem egyszeri esemény és úgy kell felkészülnöd rá, mintha hosszú útra indulnál. Kezdd azzal, hogy meghatározod az úti célodat, majd ennek megfelelően tervezd meg befektetési útadat. Például 20 év múlva, 55 évesen szeretnél nyugdíjba menni? Mennyi pénzre lesz szükséged ehhez? Először ezeket a kérdéseket kell feltenned magadnak. Az általad kidolgozott terv a befektetési céljaidtól függ.
Olvass könyveket vagy vegyél részt olyan befektetési tanfolyamon, amely a modern pénzügyi elképzelésekkel foglalkozik. Az olyan elméletekért, mint a portfólióoptimalizálás, a diverzifikáció és a piaci hatékonyság, nem véletlenül kaptak Nobel-díjat azok, akik kitalálták. A befektetés a tudomány (pénzügyi alapok) és a művészet (minőségi tényezők) kombinációja. A pénzügyek tudományos aspektusa szilárd kiindulópont, és nem szabad figyelmen kívül hagyni. Ha a tudomány nem az erősséged, ne bosszankodj. Számos olyan írás létezik, mint például Jeremy Siegel Stocks For The Long Run című könyve, amely a magas szintű pénzügyi gondolatokat könnyen érthető módon magyarázza el.
Ha már tudod, hogy mi működik a piacon, egyszerű szabályokat találhatsz ki, amelyek a számodra is működnek. Warren Buffett például minden idők egyik legsikeresebb befektetője. Egyszerű befektetési stílusát ez a jól ismert idézet foglalja össze: „Soha ne fektess be olyan üzletbe, amit nem értesz.” Ez jól szolgálta őt. Bár lemaradt a technológiai fellendülésről, elkerülte a 2000-es high-tech buborék későbbi pusztító visszaesését.
Buffett befektetési teljesítménye kiemelkedő, az elmúlt 55 év alatt valamivel több mint 20%-os éves hozamot ért el.
Senki sem ismer Téged és a helyzetedet jobban, mint Te. Ezért lehet, hogy Te vagy a legképzettebb személy a saját befektetéseidhez – csak egy kis segítségre van szükséged. Határozd meg azokat a személyiségjegyeket, amelyek segítenek vagy akadályoznak a sikeres befektetésben, és kezeld őket ennek megfelelően.
Egy nagyon hasznos viselkedési modellt dolgozott ki Tom Bailard, Larry Biehl és Ron Kaiser alapkezelő , amely segít a befektetőknek megérteni önmagukat.
A modell két személyiségjegy alapján osztályozza a befektetőket: a cselekvés módja (óvatos vagy lendületes) és a bizalom szintje (magabiztos vagy szorongó). E személyiségjegyek alapján a BB&K modell öt csoportba sorolja a befektetőket:
Nem meglepő, hogy a legjobb befektetési eredményeket általában az individualista, vagyis az a személy éri el, aki analitikus magatartást és magabiztosságot tanúsít, és jó szemmel meglátja az értéket. Ha azonban úgy ítéled meg, hogy személyiségjegyeid hasonlítanak a kalandorokéra, akkor is érhetsz el befektetési sikereket, ha stratégiádat ennek megfelelően alakítod. Más szóval, függetlenül attól, hogy melyik csoportba tartozol, az alapvető vagyontárgyaidat szisztematikusan és fegyelmezetten kell kezelned.
Óvakodj a hamis barátoktól, akik csak úgy tesznek, mintha a Te oldaladon állnának, például bizonyos gátlástalan befektetési szakemberektől, akiknek az érdekei ellentétesek lehetnek a Te érdekeiddel. Azt sem szabad elfelejtened, hogy befektetőként olyan nagy pénzügyi intézményekkel versenyzel, amelyek több erőforrással rendelkeznek, többek között nagyobb és gyorsabb hozzáféréssel az információkhoz.
Ne feledd, hogy Te vagy potenciálisan saját maga legnagyobb ellensége. Személyiségedtől, stratégiádtól és sajátos körülményeidtől függően szabotálhatod saját sikeredet. Egy őrző a személyiségtípusa ellenében cselekedne, ha követné a legújabb piaci őrületet, és rövid távú nyereségre törekedne. HaTe kockázatkerülő és vagyonmegőrző típus vagy, sokkal jobban érintenének a nagy kockázatú, magas hozamú befektetésekből eredő nagy veszteségek. Légy őszinte önmagadhoz, és azonosítsd, módosítsd azokat a tényezőket, amelyek megakadályoznak a sikeres befektetésekben, illetve amelyek kimozdítanak a komfortzónádból.
A tudásszintednek, személyiségednek és erőforrásaidnak kell meghatározniuk az általad választott utat. Általában a befektetők a következő stratégiák egyikét választják:
A legtöbb sikeres befektető alacsony kockázatú, diverzifikált portfólióval kezd, és fokozatosan tanul bele a gyakorlatban. Ahogy a befektetők idővel egyre nagyobb ismeretekre tesznek szert, egyre alkalmasabbá válnak arra, hogy aktívabb álláspontot képviseljenek a portfóliójukban.
Az optimális hosszú távú stratégiához való ragaszkodás nem biztos, hogy a legizgalmasabb befektetési döntés. A siker esélye azonban megnő, ha kitartasz a stratégiád mellett, és nem hagyod, hogy az érzelmeid vagy „hamis barátaid” felülkerekedjenek.
A piacot nehéz megjósolni, de egy dolog biztos: változékony lesz. A sikeres befektetővé válás fokozatos folyamat, és a befektetési út jellemzően hosszú. Időnként a piac meg fog cáfolni téged. Ismerd el ezt, és tanulj a hibáidból.
Ha csak most kezded a befektetést, kérj segítséget!
A legmegfelelőbb befektetési lehetőség megtalálása csak a befektetési út kiindulópontja. Emellett nincs egyetlen olyan stratégia sem, amelynek segítségével kiválaszthatnád azt a befektetést, amelyik ideálisan alkalmas pénzügyi céljaid eléréséhez. Rendszeresen értékelned kell befektetéseid teljesítményét, hogy kiderítsd, jó úton jársz-e, és ennek megfelelően újra egyensúlyba kell hoznod portfóliódat.
AKÁR ONLINE IS!
Ha szeretnél befektetni, biztosan hallottál már Warren Buffettről. Ő az egyik legsikeresebb befektető, nettó vagyona több mint 100 milliárd dollár, amivel 2021 áprilisától a világ hetedik leggazdagabb embere.
Buffett befektetési teljesítménye kiemelkedő, az elmúlt 55 év alatt valamivel több mint 20%-os éves hozamot ért el. Más szóval, ha 1965-ben 10 000 amerikai dollárt fektetett volna be Berkshire Hathaway nevű befektetési cégébe, akkor ez a 10 000 dollár ma több mint 280 millió amerikai dollárt érne.
Az évek során sokan írtak Buffett befektetési stílusáról. Sőt, maga Buffett is ékesszólóan leírta gondolkodási kereteit a Berkshire Hathaway részvényeseinek írt éves leveleiben. Ebben a blogban tehát a rendelkezésre álló információkat 9 értékes befektetési tanulsággá foglaltam össze, amelyek segíthetnek abban, hogy jobb befektetővé válj.
Sok kezdő befektető úgy kezd el részvényekkel és kriptopénzekkel kereskedni, hogy nem igazán érti, hogyan működnek ezek az eszközosztályok. Buffett újra és újra azt tanácsolja a befektetőknek, hogy ne hajszoljanak mindent, ami fénylik, és csak azokra a lehetőségekre koncentráljanak, amelyeket értenek.
Buffett maga például hosszabb ideig nem értette, hogyan kell értékelni a technológiai részvényeket. Ezért hosszú évekig távol tartotta magát ezektől a részvényektől. Valójában csak 2016-ban vásárolt részesedést a Berkshire Hathaway az Apple-ben, miután valóban megértette az üzletágat.
A technológiától való távolmaradás azonban egyáltalán nem jelentett problémát Buffett számára. És a Berkshire Hathaway és a Nasdaq teljesítményének grafikonja valóban bizonyítja ezt, mivel a Berkshire Hathaway az elmúlt két évtized nagy részében a Nasdaq előtt haladt.
Buffett azt mondja, hogy ha tudod, mit csinálsz, akkor mindenhol van elég lehetőség.
„Soha ne fektess be olyan üzletbe, amit nem értesz” – Warren Buffett.
Ezekből a könyvekből értékes betekintést nyerhetsz a pénzügyi világ elitjébe, és a megszerzett tudást egy nyereséges stratégia kidolgozásában is kamatoztathatod.
Ahhoz képest, hogy Buffett milliárdokat keresett részvényválasztási képességeivel, meglepőnek tűnhet – bár világos érvek állnak mögötte-, hogy a lakossági befektetőknek azt tanácsolja, hogy alacsony költségű indexalapot használjanak.
Végül is az indexalapokon keresztül történő befektetés egy rendszer előnyét nyújtja, lehetővé teszi a fegyelmezett befektetési ciklust, és távol tartja az érzelmeket attól, hogy megrontsák ezt a keretet. Más szóval Buffett azt szeretné, ha a kisbefektetők minden mással szemben egy rendszert követnének.
És ez a rendszer és a világos befektetési keretrendszer, amely jó üzleteket talál jó, ésszerű áron, az elmúlt öt évtizedben a Berkshire Hathawayt a világ egyik legnagyobb és legnyereségesebb vállalatává tette.
„A befektetők nagy többsége számára az alacsony költségű indexalap a legésszerűbb részvénybefektetés” – Warren Buffett.
Buffett szemszögéből nézve a részvényvásárlás nem más, mint egy üzlet megvásárlása, és ugyanolyan szigorú elemzést és átvilágítást kell végezni, mint egy üzlet megvásárlásakor.
Tegyük fel például, hogy valaki 500 millió foritért kínálja Neked a vállalatát. Nos, valószínűleg nem fogsz 500 millió forintot fizetni neki anélkül, hogy ne akarnál tudni néhány részletet, például, hogy mennyi nyereséget termel ez a vállalat, mik a versenyelőnyök, mik a növekedési kilátások, a kockázatok, a szükséges tőkeköltségek stb.
Buffett tanulsága itt az, hogy ahelyett, hogy túlságosan belefeledkeznénk a részvényárfolyam legutóbbi mozgásaiba, több időt kellene fordítanunk a részvényárfolyam mögött álló üzlet elemzésére. És ha már választ kaptunk a vonatkozó kérdésekre, fektessünk be egy olyan vállalkozásba, amelyet a következő 10-20 évben szeretnénk birtokolni.
Erre példa a Berkshire Hathaway, amely a tulajdonosi gondolkodásmódot mutatja meg több évtizedes részesedéseivel olyan vállalatokban, mint a GEICO, a Coca-Cola, az American Express és a Wells Fargo, sok más.
„Ez az egész gondolat, hogy egy olyan vállalkozás tulajdonosa vagy, amelyet ismersz, létfontosságú a befektetési folyamatban” – Warren Buffett.
A tőzsdék a kapzsiság és a félelem ciklusaiban működnek. Amikor mohóság van, az emberek készek többet fizetni, mint amennyit egy vállalkozás ér. Amikor azonban félelem támad, akkor nagyszerű vállalkozások állnak rendelkezésre hatalmas árengedményekkel bárki számára, aki kész félretenni a borús érzelmeit.
Warren Buffett az egyik ilyen befektető, aki tökéletesítette ezt a művészetet, és más befektetőket is erre ösztönöz. Amikor például 2008-ban globális gazdasági összeomlás következett be, a félelem volt az, ami megkérdőjelezte a legtöbb vállalkozás hosszú távú prosperitását. Buffett gyorsan cselekedett, és nagy befektetéseket eszközölt olyan blue-chip vállalatokba, mint a GE, a Goldman Sachs, a Bank of America, a Mars és a Dow Chemical, amelyek egy 2013-as becslés szerint több mint 10 milliárd dollár nyereséget hoztak.
A 2018-as részvényesi levelében Buffett a következőket írta: „A lehetőségek megragadásához nem szükséges nagy intelligencia, közgazdasági diploma vagy a Wall Street-i zsargon, például az alfa és a béta ismerete. Amire a befektetőknek ehelyett szükségük van, az a képesség, hogy egyszerre figyelmen kívül hagyják a tömeg félelmeit vagy lelkesedését, és néhány egyszerű fundamentumra összpontosítsanak. A hajlandóság arra is elengedhetetlen, hogy tartósan fantáziátlannak – vagy akár bolondnak – tűnjünk.”
Más szóval Buffett arra bátorítja a befektetőket, hogy ne kövessék a csordát. És vetkőzzék le az érzelmeket a befektetési döntések meghozatalakor, ami valószínűleg jövedelmezőbb lehetőségeket nyit meg.
„Amire a befektetőknek szükségük van, az a képesség, hogy egyszerre hagyják figyelmen kívül a tömeg félelmeit vagy lelkesedését, és összpontosítsanak néhány egyszerű fundamentumra” – Warren Buffett.
Buffett amellett, hogy vicces, nagyon takarékos is. Sőt, azt mondják, hogy soha nem költ 3 dollár 17 centnél többet reggelire. Warren Buffett a következő filozófia szerint jár el: tartsd meg a pénzed, amikor olcsó a pénz, és költs agresszívan, amikor drága.
Ezt láthattuk 2000-ben és 2008-ban is, amikor minden pénzügyi szakértő kritizálta őt, amiért több milliárd dollárnyi készpénzt tartott meg, és nem részvényekbe fektette. De azt nem tudták, hogy Buffett ezt a sok készpénzt arra tartogatta, hogy aztán felhasználhassa, amikor a vállalatok az akkori csillagászati értékelésekről elfogadhatóbb árszintre kerültek.
Itt a befektetés tanulsága: amikor az élet citromot ad, ne csak limonádét készíts, hanem készíts citromos pitét, citromos lekvárt, citromos akármit, és az összes megmaradt citromot add el a bazárban egy nagy zsíros haszonért.
„Körülbelül minden évtizedben sötét felhők töltik be a gazdasági eget, és rövid időre aranyak fognak esni. Amikor egy ilyen felhőszakadás bekövetkezik, feltétlenül ki kell rohanni a szabadba mosdókádakkal és nem teáskanállal a kezünkben.” Warren Buffett.
Azt várhatod, hogy Buffett imádni fog egy olyan vállalatot, amely néhány centes árfolyamon kapható. Néhány rosszul sikerült felvásárlás és befektetés után Buffett korán rájött, hogy egy olcsó vállalkozás lehet, hogy olcsó, de nem biztos, hogy jövedelmező befektetés.
Valójában, amikor megvásárolta a Berkshire Hathawayt, az a textiliparban tevékenykedett, és a könyv szerinti értékéhez képest mély árengedménnyel volt beárazva. Az üzlet működtetése közben azonban Buffett rájött, hogy az üzlet készpénzfaló, és az üzleten keresett összes pénz tőkekiadások formájában visszakerült az üzletbe.
Ez a tapasztalat, valamint befektetési partnere, Charlie Munger útmutatása nyomán Buffett elkezdett a klasszikus értékbefektetési megközelítésről olyan befektetési stílusra váltani, amelyben a vállalkozás versenyelőnyét, az olyan immateriális javakat, mint a márkaérték, a költségfölény és az erős növekedési kilátások vizsgálják.
„Sokkal jobb egy csodálatos vállalatot tisztességes áron megvenni, mint egy tisztességes vállalatot csodálatos áron” – Warren Buffett.
Warren Buffett megértette az idő fontosságát a befektetésben, és learatta a kamatos kamatozás előnyeit.
Képzelj el két vállalkozást. Az egyik, az A vállalat minden évben 20%-kal növekszik, a másik, a B vállalat pedig 10%-kal. Ha ezen a két vállalkozáson kamatos kamatozást futtatunk, akkor az A vállalkozás a 8. évre megduplázná a B vállalkozás teljesítményét. Gyorsítva pedig az A vállalat a 19. évre ötszörösére, a B vállalat pedig a 27. évre 10-szeresére nő.
| Év | A vállalat @ 20% növekedés | B Vállalat @ 20% növekedés | |
| 1 | 1,20 | 1,10 | |
| 2 | 1,44 | 1,21 | |
| 3 | 1,73 | 1,33 | |
| 4 | 2,07 | 1,46 | |
| 5 | 2,49 | 1,61 | |
| 6 | 2,99 | 1,77 | |
| 7 | 3,58 | 1,95 | |
| 8 | 4,30 | 2,14 | 2-szeres |
| 9 | 5,16 | 2,36 | |
| 10 | 6,19 | 2,59 | |
| 11 | 7,43 | 2,85 | |
| 12 | 8,92 | 3,14 | |
| 13 | 10,70 | 3,45 | 3-szoros |
| 14 | 12,84 | 3,80 | |
| 15 | 15,41 | 4,18 | |
| 16 | 18,49 | 4,59 | 4-szeres |
| 17 | 22,19 | 5,05 | |
| 18 | 26,62 | 5,56 | |
| 19 | 31,95 | 6,12 | 5-szörös |
| 20 | 38,34 | 6,73 | |
| 21 | 46,01 | 7,40 | 6-szoros |
| 22 | 55,21 | 8,14 | |
| 23 | 66,25 | 8,95 | 7-szeres |
| 24 | 79,50 | 9,85 | 8-szoros |
| 25 | 95,40 | 10,83 | |
| 26 | 114,48 | 11,92 | 9-szeres |
| 27 | 137,37 | 13,11 | 10-szeres |
A kamatos kamatozás hatása abban is megmutatkozik, ahogy személyes vagyona nőtt az évek során: az elmúlt 10 évben sokkal több pénzt keresett, mint amennyit 50 év alatt.
Buffett az „idő mint barát” koncepciót kiterjeszti az általa megvásárolt vállalkozásokra is, és nem 1, 2 vagy 3 év, hanem a következő 20-30 év távlatában vizsgálja őket. Ez a tanulás különösen fontos jelenleg, amikor a legtöbb befektető napi, heti vagy néhány rövid hónapos horizonton dolgozik, és egészen biztosan nem részesül a kamatos kamatozás előnyeiből.
„Az idő a csodálatos vállalat barátja, a középszerűek ellensége” – Warren Buffett.
Ha van egy gyakorlat, ami felbőszíti Warren Buffettet, az az, hogy a részvényvásárlás finanszírozására kölcsönt vesz fel.
Buffett azon a véleményen van, hogy amikor az átlagemberek kölcsönt vesznek fel részvények vásárlására, akkor a megélhetésüket bízzák egy olyan piacra, amelynek kilengései véletlenszerűek és rendkívül hevesek lehetnek, még akkor is, ha egy olyan megbízható részvényről van szó, mint a Berkshire Hathaway.
Az elmúlt 5 évtizedben például a Berkshire részvényei négy nagyobb esést szenvedtek el. Ezek az 1970-es, 80-as, 90-es és 2000-es években történtek. Ez azt jelenti, hogy minden évtizedben egy nagyobb esés. És mindez 6-24 hónapos időszakon keresztül történt, amikor a vállalat értékének legalább egyharmada megsemmisült.
| időszak | legmagasabb | legalacsonyabb | csökkenés |
| 1973 márc. – 1975 jan. | 93 | 38 | 59% |
| 1987 febr. – 1987 okt. | 4,250 | 2,675 | 37% |
| 1998 jún. – 2000 márc. | 80,900 | 41,300 | 49% |
| 2008 szept. – 2009 márc. | 147,000 | 72,400 | 51% |
A Berkshire ingadozását példaként véve Buffett azt mondta: „Egyszerűen nem lehet megmondani, hogy a részvények milyen mélyre eshetnek rövid idő alatt. Még ha az Ön hitelfelvételei kicsik is, és pozícióit nem fenyegeti azonnal a zuhanó piac, akkor is megzavarhatják az elméjét az ijesztő szalagcímek és a lélegzetelállító kommentárok. Egy nyugtalan elme pedig nem fog jó döntéseket hozni.”
Buffett ezért nem rajong az olyan típusú eladósodásért, amely a fogyasztókat csődbe és kiszolgáltatottá teheti, különösen, ha a piacok esnek.
„Őrültség kockáztatni azt, amid van és amire szükséged van, azért, hogy megszerezd azt, amire nincs szükséged” – Warren Buffett.
Minden, amit Warren Buffett tesz és tanácsol, az egyszerű.
Buffett maga is egy egyszerűen érthető befektetési keretrendszert követ, amelyet leginkább úgy lehet meghatározni, hogy olyan vállalkozásokban vásárol részesedést, amelyekben a fizetett ár jóval alacsonyabb, mint a kapott érték.
Persze ezt könnyebb mondani, mint csinálni. De a lényeg, amit Buffett képvisel, hogy a befektetők csak egyszerű és érthető eszközökbe fektetnének be, és olyan folyamatot alkalmaznának, amelyet az ember könnyen meg tud emészteni.
Ha például nem érted a kriptopénzeket, ne fektess be, ne kereskedj vagy spekulálj Bitcoinnal. Ugyanez vonatkozik a határidős ügyletekre, az opciós ügyletekre, a forexre, az árucikkekre, az ezüstre és a tucatnyi új, csillogó és annak tűnő befektetési eszközre, amelyekkel találkozol.
„Ha kényelmetlenül érzed magad az általad választott eszközosztályban, akkor jó eséllyel pánikba esel, amikor mások pánikba esnek” – Warren Buffett.
Buffett leckéi nem rakétatudomány. Légy egyszerű, fejleszd azt, amit tudsz, maradj a komfortzónádon belül, és elég lehetőséged lesz arra, hogy boldogulj a befektetésben.
AKÁR ONLINE IS!
Légy naprakész! Légy képben legfrissebb tartalmakkal és a piaci trendekkel, pénzügyi hírekkel!
